如何破解中小微企业融资难融资贵？产融结合是方向，金融科技是助推器

交汇点讯 产融结合，是近十年来政府、产业界、金融等各界提得比较多的说法。然而，经过这些年的发展，产融结合的怎么样，未来发展方向如何？3日，江苏互联网大会“产融对接成果发布高峰论坛暨江苏省金融科技峰会”上，来自金融、企业、学界等人士，共同传递出在产融结合的未来发展方向中，离不开金融科技的助力，以及需要构建良好的金融科技生态圈。

产融结合需明确目标

产业的发展，离不开金融的支持。同样，金融的发展，也离不开产业的支撑。从理论上来说，产业与金融的结合，是一件双赢的事情，通过资源合理配置推动经济增长，有助于实现经济社会向高质量迈进。

交通银行首席经济学家连平认为，所谓产融结合，其实是产业和金融业为了共同发展目标和整体利益，通过参股、持股、控股、人事参与进行内在的结合。“从目前而言，金融服务实体经济，尤其是银行业主要通过债务融资行为为企业提供资金。”他说，而产融结合更为强调股权融资方式和人事结合。

“从国际上来看，产融结合有两种方式，由产到融和由融到产。”连平说，美国是典型的由产到融，而日本则是由融到产。前者基于自身以直接融资为主的融资体系，确实提升了美国公司的国际竞争力，而后者曾一度协调发展，但企业最终被银行控制，银行介入企业的模式也存在着问题，这些问题是当前各国发展产融结合时尽量避免的内容。

从国内来看，产融结合是由产到融，各类实体企业随着发展壮大可以进入金融体系，但金融体系不能进入实业。但是，从2004年至2008年，进入金融体系的行业，多多少少都出现了一些风险。而在2008年之后，产融结合又进入快速发展时期，限制逐渐减少，出现了供应链金融、类金融控股公司等多种形式的产融结合。

然而，跨界融合从来不是一条顺顺当当的路。连平认为，虽然从2008年以来产融结合发展速度非常快，但仍旧存在着目标不清晰、协同作用不明显、监管盲区等问题。同时，还存在着市场交易风险、产业空心化风险、整合风险、道德风险、操作风险、财务风险等诸多风险。

因企制宜选择产融结合路径

从目前国内的产融结合情况来看，尚没有一种较为通行的产融结合方式。从企业层面来看，大型产业集团和大型民营企业，通过自己涉足财务公司、保理、金融租赁等形式，实现了向金融领域的延伸，解决资金难题的同时，获取金融业发展的成果。而面广量大的中小企业，则只能处于产业链的上下游，话语权较小，无能力实现产融结合。

“产融结合的核心在于产业，通过金融领域获得更多资源来做大做好产业，这就需要加强协同，包括战略协同、财务协同、管理协同等“连平认为，实体企业的产融结合并没有固定的成功模式，产融结合更多地需要因地制宜，结合当地的政策、企业的行业属性、企业自身资源禀赋以及发展阶段来找到适合的模式。

那么，对于中小企业来说，想要搭上产融结合，供应链金融是不错的选择。东南大学集团经济与产业组织研究中心主任胡汉辉认为，中小企业的融资需求痛点在金融。“为了解决这个问题，形成了1+N结构，即一个大企业把上下游配套小企业放一起，银行等金融机构相信大企业的信用担保。”他说，随着信息科技的发展，银行等金融机构可以通过网络得到更多中小企业的信息，这就需要变成N+1+N，即把1代表的大企业去掉，变成金融机构自身，从而打造一边是N个下游企业、一边是N上游企业的平台，中间是大数据、区块链、人工智能等金融科技。

在日前中国人民银行下发的《金融科技(FinTech)发展规划(2019-2021年)》中，明确提出要搭建供应链金融服务平台，加强供应链大数据分析，确保资金用于真实交易，建立产业生态系统，为供应链上下游企业提供高效的融资渠道。

开鑫金服总经理周治翰分析认为，供应链金融发展的关键是金融科技的使用。“在中小企业和金融中间，需要一个非常专业化的桥梁，能够让金融更好理解、看清产业的发展，同时对信息进行有效整合，能够对每个领域的风险控制做深做细。”他说，如果银行和产业形成有机生态主体，就需要金融科技将产业和金融间的两张皮粘合在一起。

据了解，开鑫金服作为金融科技企业，主要为供应链合作伙伴提供系统开发、产品与风控模型设计等服务，在供应链金融系统上附加输出金融产品设计、全方位运营、风险控制、供应链管理等全方位解决方案， 通过科技为核心企业注入“活化剂”，来满足其上下游小企业的产融结合需求，助推产业链内资源互联互通和效力提升，从而增强整个产业链的竞争力。

产融结合还需构建开放生态圈

事实上，供应链金融的发展也非一帆风顺。南钢集团副总裁钱顺江说，很早之前南钢就开始尝试供应链金融，但在整个钢贸行业陷入危机的时候，作为供应链金融的“挑大梁”企业，南钢也遭遇过融资难、融资贵问题。“融资贵是因为信息的不透明导致交易成本增加，只有透明化，才能降低成本。”他说，南钢正在尝试数字化供应链阿金融的转型，降低上下游中小企业的融资成本。

长久物流副总裁丁红伟说，虽然目前供应链金融被认为是解决中小微企业融资难、融资贵的良药，但金融机构与企业间的彼此不信任是最大的痛点。“我们觉得没风险的东西，按金融机构的标准就是不行。而金融机构要求我们做的，我们做不到，一直有堵墙。”她说，利用金融科技实现供应链金融的数字化转型，能否解决信任问题？好像目前是唯一的路。

胡汉辉认为，数字供应链金融不仅是目标，更重要是手段和过程，最终追求的是发展。他认为，产融融合必须在真诚合作上落地，金融离开了制造业、实体经济就必然会出现问题，而实体经济没有金融也无法获得更大发展。    

“银行作为金融行业的重要部分，如果要实现服务实体经济能力的提高，就需要从理念上构建开放共赢的金融生态圈，由单一主导者转化为开放协同创新，与其他主体合作构建供应链金融生态圈。”中国银行业协会副秘书长白瑞明说，很多大银行发展金融科技，都是从自建平台、自搭场景进行，通过自身团队建造移动金融平台、信息缴费平台、供应链平台等吸引客户，但都还是延续银行系统内自建生态的固有方式。

白瑞明提醒说，由于金融科技的数据化、网络化、移动化，因此需要关注的变量更多、也更复杂和隐蔽，这就对银行发展金融科技提出了更高的要求。

论坛上，开鑫金服、长久物流、G7、江苏银行、企查查、中诚信、同盾科技等众多企业共同启动了金融科技生态圈建设，旨在充分吸纳圈内企业的各自优势，加强行业专业人才之间的互联互通，对接金融科技企业在应用场景、专业服务、技术研发、风险防范、展示交流、人才服务、国际推广等方面的具体诉求，进一步提升各合作方金融科技服务的辐射力和影响力，从而为更多实体企业搭建起“产业”和“金融”深度融合的桥梁。

交汇点记者 赵伟莉  实习生 华宇

编辑: 王建朋